Центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов объявил о запуске «аварийного механизма» поддержки банковской системы. Власти ОАЭ пытаются не допустить паники среди клиентов банков, работающих в стране, после мрачных для инвесторов известий из соседнего Дубаи.

Центробанк ОАЭ облегчит доступ к кредитным ресурсам для национальных и иностранных банков, работающих на финансовом рынке страны, сообщает в понедельник, 30 ноября Bloomberg. Регуляторы самой сильной из арабских банковских систем вынуждены реагировать на угрозу убытков, которые могут понести финансово-кредитные организации в связи с тяжелой ситуацией вокруг госфонда Dubai World соседней страны, Дубаи.

«Центральный банк уведомил банки ОАЭ и филиалы иностранных банков, работающие в эмиратах, об открытии специального дополнительного механизма предоставления ликвидности, привязанного к их счетам в центробанке», — приводят выдержки из официального сообщения ЦБ ОАЭ информационные агентства. Кредитование будет осуществляться по ставке, на 50 базисных пунктов превышающей трехмесячную ставку межбанковского кредитования ОАЭ (EIBOR).

Подробностей о том, как будет работать этот «аварийный механизм», пока не сообщается. Ранее в правительстве ОАЭ заявили, что обдумывают варианты помощи эмирату Дубай. «Однако это не означает, что руководство страны выступит гарантом по всем долговым обязательствам Дубая», — цитирует Reuters чиновника правительства.

Начало паники

25 ноября правительство одного из крупнейших эмиратов ОАЭ — Дубая — обратилось к кредиторам с просьбой заморозить на шесть месяцев, до 30 мая, выплату по долгам Dubai World и его девелоперской «дочки» Nakheel. Долги госфонда оцениваются в $59 млрд, что превышает ВВП этого эмирата.

Новости о возможном схлопывании кредитного пузыря обрушили на прошлой неделе фондовые рынки мира. Сообщение было расценено инвесторами как сигнал о назревающем дефолте крупнейшего инвестиционного фонда ОАЭ. В результате индекс MSCI (Morgan Stanley Capital International World), который включает ряд ценных бумаг рынков 22 развитых стран, за два дня потерял 3,9%. Индекс Dow Jones только 27 ноября упал на 1,5%, сообщает Bloomberg.

Ситуация на мировом рынке оказала влияние и на российский валютный рынок, где в конце прошлой недели курс рубля значительно снизился.

Одновременно стали распространяться панические настроения относительно финансовой неустойчивости эмирата Дубай. Власти ОЭА опасались, что охваченные паникой вкладчики могут поспешить с выводом наличности из системы, что парализует кредитование во второй крупнейшей экономике арабского мира, пишет Reuters.

Успокоить тревожных

По оценкам главного экономиста банковской группы Banque Saudi Fransi-Credit Agricole Group в Эр-Рияде Джона Сфакианакиса, шаги властей ОАЭ позволят снизить вероятность оттока вкладов из банковской системы. «Это своевременная превентивная мера», — оценивает действия Центрального банка ОАЭ экономист инвестбанка Goldman Sachs Group Inc. в Лондоне Ахмет Акарли.

По его словам, Центробанк посылает сигнал, что местные рынки функционируют и банки имеют доступ к достаточной ликвидности (цитируется по Bloomberg).

Другой точки зрения придерживается глава брокерского подразделения компании Prime Emirates Шавкут Раслан, который считает, действия Центробанка несколько поддержат рынок, однако этого недостаточно. «Я думаю, одни иностранцы выведут свои деньги из ОАЭ, а другие побоятся вкладывать капитал в эти рынки», — цитирует эксперта Reuters.

«Предполагается, что Абу-Даби сделает все, что нужно, чтобы предотвратить кризис», — пишет Bloomberg со ссылкой на представителя Hudson Capital Energy Джонатана Корнафела. По его словам, обнадеживает тот факт, что сумма, о которой идет речь, не настолько велика, чтобы прервать экономическое восстановление. «Это просто шанс для инвесторов войти на рынок в момент снижения», — говорит Джонатан Корнафел.

Большие арабские деньги

Банковская система ОАЭ считается крупнейшей среди шести ведущих экономик стран Персидского залива, в числе которых Саудовская Аравия, Кувейт, Катар. По данным ЦБ ОЭА, совокупный объем банковских активов составляет порядка $418 миллиардов. По оценкам правительства ОЭА, банковская система страны значительно более устойчивая, чем год назад; внушает оптимизм и ситуация с ликвидностью, пишет The Financial Times.

Дубаи - США

Проблемы второго по величине эмирата ОАЭ – Дубая – стали неприятным сюрпризом для рынков и инвесторов, поверивших в скорое восстановление мировой финансовой системы. Долги эмирата в очередной раз подчеркнули взаимосвязь всех развитых и развивающихся экономик, передает Reuters.

Эксперты считают, что угроза дефолта государственного холдинга Dubai World и девелопера Nakheel не лучшим образом отразится на состоянии мировой экономики. Но прежде всего под ударом окажется рынок коммерческой недвижимости США, который до сих пор так и не оправился от кризиса.

"Проблемы Дубая окажут огромное влияние на мировые рынки. В настоящее время все мировые рынки сильно взаимосвязаны", - полагает глава Центра недвижимости при Массачусетском технологическом институте Тони Чокетти. Новости из ОАЭ могут также помешать восстановлению экономики США и опустить еще ниже и так низкие цены на американскую недвижимость.

"Вполне возможно, что Дубаю придется распродавать часть недвижимости по очень низким ценам, и это негативно отразится на всем рынке коммерческой недвижимости", - говорит банковский аналитик Rochdale Securities Ричард Боув.

Дело в том, что дубайскому конгломерату Dubai World принадлежит ряд известных американских проектов. В частности, этот инвестфонд владеет в США сетью казино MGM Mirage Casino и под его контролем находится ритейлер Barneys New York Inc. В свою очередь девелопер Nakheel, помимо всемирно известных "пальмовых островов", владеет отелями Mandarin Oriental и W hotels в Нью-Йорке. Помимо этого, на балансе у компании находится половина акций отеля Fontainebleau Miami Beach resort.

"Проблемы дубайских компаний вполне могут перекинуться на рынок коммерческой недвижимости США", - говорит ведущий экономист Real Estate Econometrics LLC Сэм Чандан. Между тем американская коммерческая недвижимость и так понесла из-за кризиса огромные потери: по сравнению с 2007 годом, по оценкам Moody's Investors Service, цены снизились почти на 43%.

При этом в прошлом месяце невыплаты по ипотечным ценным бумагам, обеспеченным коммерческой недвижимостью США, достигли 4,8% - это практически в 6 раз больше, чем год назад, говорят эксперты Trepp LLC. "Практически ни одна крупная компания и ни один рынок коммерческой недвижимости не смогли избежать кризиса", - подчеркивает Тони Чокетти.

Наконец, стоит отметить, что в случае усугубления проблем Dubai World и Nakheel американский рынок коммерческой недвижимости окажется не единственной жертвой. Дубайскому инвестфонду также принадлежит 20% канадского цирка Cirque du Soleil и часть акций Standard Chartered Plc и банке Perella Weinberg Partners

Напомним, что в середине прошлой недели Дубай сообщил, что попросит кредиторов своих ведущих компаний - холдинга Dubai World и девелопера Nakheel - предоставить отсрочку по выплате долгов, исчисляемых миллиардами долларов. Эта мера станет первым шагом на пути к их реструктуризации. Задолженность конгломерата Dubai World, одного из флагманов экономики эмирата, составляла в августе 59 млрд долл. Это огромная часть общего долга Дубая, составляющего 80 миллиардов.

Эта новость стала неприятным сюрпризом для всех мировых инвесторов. Сразу же после сообщения об угрозе дефолта участники рынков начали избавлять от акций банков и строительных компаний. Негативно отразилась эта новость и на валютах развивающихся стран, которые сразу же обновили свои минимумы по отношению к доллару, евро и иене.

Накануне ЦБ ОАЭ успокоил инвесторов, объявив о введении специальной программы предоставления дополнительной ликвидности банковскому сектору в связи с долговыми проблемами дубайского инвестфонда Dubai World. Этой программой смогут воспользоваться как местные банки, так и филиалы иностранных банков в эмиратах.